全球高溫預警!空調產(chǎn)業(yè)上游原料普漲,景氣度不一

  全球高溫預警刺激下,空調等降溫產(chǎn)品銷(xiāo)量持續升溫,拉動(dòng)制冷劑、螢石等上游原料走強。財聯(lián)社記者多方采訪(fǎng)發(fā)現,雖然整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下可謂“漲聲一片”,但各環(huán)節景氣度卻不一。

  據奧維云網(wǎng)(AVC)排產(chǎn)監測數據,3-4月國內家用空調總排產(chǎn)量明顯攀升。受此拉動(dòng),上游“螢石-氫氟酸-制冷劑”產(chǎn)業(yè)鏈景氣度亦明顯走強,其中,制冷劑表現最為亮眼,價(jià)格不斷刷新近三年新高,螢石價(jià)格亦升至高位,氫氟酸行情稍顯疲軟,但也實(shí)現止跌上揚。

  展望后市,財聯(lián)社記者了解到,業(yè)內對Q2制冷劑價(jià)格繼續上行持樂(lè )觀(guān)預期,不斷攀升的毛利也意味著(zhù)巨化股份(600160.SH)、三美股份(603379.SH)等公司上半年業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)基本已是“明牌”。

  本周剛剛結束的中國制冷展傳出消息:外國客戶(hù)數量遠超往年,海外需求預期走高,部分制冷劑廠(chǎng)商有明顯捂盤(pán)惜售意圖。隆眾資訊分析師郭曉晨亦表示,不少廠(chǎng)商人士參加制冷展后對后市信心均明顯增強。

  據悉,去年11月三代制冷劑配額落地,隨即拉開(kāi)了行業(yè)大年的序幕,此后制冷劑價(jià)格不斷創(chuàng )下新高,部分型號已突破30000元/噸關(guān)口,更為有利的是,其主要原料如氫氟酸價(jià)格均處于相對低位,大幅增厚了制冷劑廠(chǎng)商利潤。

  相較之下,原料端的螢石前景稍顯模糊,業(yè)內看法存在明顯分歧。有企業(yè)人士表示,專(zhuān)項整治行動(dòng)已經(jīng)開(kāi)始落地,螢石供應持續偏緊,當前價(jià)格仍有上漲空間。但也有分析人士認為,雖然螢石庫存降至低位,但下游氫氟酸行情不佳,預計難以支持螢石價(jià)格大幅走高。

  值得注意的是,在供應端強力支撐下,螢石“易漲難跌”已經(jīng)成為行業(yè)共識,今年以來(lái)螢石價(jià)格穩步上行,3500元/噸的均價(jià)同比增長(cháng)約13%,處于歷史相對高位,無(wú)論后市能否繼續上漲,主要廠(chǎng)商金石資源(603505.SH)上半年業(yè)績(jì)增長(cháng)確定性較高。

全球高溫預警!空調產(chǎn)業(yè)上游原料普漲,景氣度不一

  夾在制冷劑和螢石中間的氫氟酸處境最不樂(lè )觀(guān)。據悉,本輪氫氟酸止跌上漲主要系價(jià)格倒掛后廠(chǎng)家主動(dòng)縮減產(chǎn)能所致,整個(gè)行業(yè)景氣度較上下游仍明顯偏低。卓創(chuàng )資訊報告顯示,當前氫氟酸價(jià)格主要受螢石等成本端漲價(jià)支撐,疊加廠(chǎng)商集中在近期檢修,導致市場(chǎng)貨源偏緊,價(jià)格止跌回升,但隨著(zhù)企業(yè)開(kāi)工陸續恢復,供應增加恐對價(jià)格產(chǎn)生一定壓力。


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